ใบอนุญาต STP มีมูลค่าไม่เท่ากับใบอนุญาต MM จริงหรือไม่?
เมื่อไม่นานมานี้เทรดเดอร์จำนวนกำลังตัดสินใจเปิดบัญชีเพื่อทดลองซื้อขาย
หลังจากเปรียบเทียบแล้ว เพื่อน ๆบางคนตัดสินใจเลือกแพลตฟอร์ม
FCA ที่มีใบอนุญาต STP และกำลังเปิดบัญชี แต่มีข่าวหลุดออกไปว่า แพลตฟอร์ม FCA ที่อ้างว่ามีใบอนุญาต MM โทรมาหาเทรดเดอร์บางกลุ่มและบอกว่าใบอนุญาต
STP ไม่มีมูลค่าสูงเท่าใบอนุญาต MM โดยแนะนำให้เลือกแพลตฟอร์มของพวกเขาแทน
ใบอนุญาต STP มีมูลค่าไม่สูงเท่าใบอนุญาต
MM จริงหรือ?
1. ความแตกต่างระหว่าง STP
และ MM คืออะไร?
แพลตฟอร์มนี้ให้เหตุผลว่าใบอนุญาต STP ของ FCA มักใช้เงินเพียง 125,000 ปอนด์ในการสมัคร ส่วนใบอนุญาต MM ใช้เงินประมาณ 730,000
ปอนด์ ซึ่งมากกว่าถึง 5 เท่า ดังนั้นใบอนุญาต MM
จึงมีมูลค่าสูงกว่าใบอนุญาต STP
ฟังดูแล้วเหมือนมีเหตุผล แต่ความจริงคือ FCA ไม่มีการแยกประเภทใบอนุญาต STP และ MM อย่างเป็นทางการ คำเหล่านี้เป็นเพียงการเรียกตามความเคยชินของตลาด
ตาม FCA Handbook ใบอนุญาตของ
FCA มีเพียง 4 ประเภท ได้แก่
ใบอนุญาตการกำกับดูแลทั้งหมด (Full Regulatory License), ใบอนุญาตการชำระเงิน
(Payment License), ใบอนุญาตตัวแทน (Agent License) และใบอนุญาต EEA (European Economic Area License) ซึ่งเราเข้าใจว่าใบอนุญาตการกำกับดูแลทั้งหมดมีมูลค่าสูงที่สุด
ในใบอนุญาตการกำกับดูแลทั้งหมด มี 3 ประเภท เรียกว่า ใบอนุญาตที่ปรึกษาการลงทุน (Investment Advisory
License), ใบอนุญาต STP และใบอนุญาต MM
ซึ่งทั้งหมดนี้อยู่ในระดับการกำกับดูแลเดียวกัน
แต่มีความแตกต่างหลักสองประการ
1. การดู Client Money ว่าแพลตฟอร์มนั้นสามารถควบคุมและถือครองได้หรือไม่
ถ้าไม่สามารถถือครองและควบคุมได้แสดงว่าไม่มีสิทธิ์ทำธุรกิจ
เป็นเพียงใบอนุญาตที่ปรึกษาการลงทุน
2. การดูข้อจำกัดในส่วน Dealing
in investment as principal ถ้ามี matched principal broker หมายความว่าแพลตฟอร์มสามารถทำการซื้อขายแบบจับคู่คำสั่งได้
ซึ่งเป็นที่เรียกว่าแพลตฟอร์ม STP
แล้วใบอนุญาต MM คืออะไร?
ใบอนุญาต MM คือใบอนุญาตที่ไม่มีข้อจำกัดดังกล่าว
หมายความว่าแพลตฟอร์มสามารถให้ราคาซื้อขายเองได้
ดังนั้น ในระดับการกำกับดูแลของ FCA ใบอนุญาต STP และ MM จึงอยู่ในระดับเดียวกัน
ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือแพลตฟอร์มสามารถให้ราคาซื้อขายเองได้หรือไม่
การให้ราคาซื้อขายเองอาจส่งผลกระทบต่อตลาด
ซึ่งส่วนใหญ่ของเงิน 730,000 ปอนด์ที่ใช้ในการสมัครใบอนุญาต MM
คือเงินประกันที่เพิ่มขึ้นโดย FCA สำหรับผู้ค้าทั่วไป
ใบอนุญาต STP อาจจะปลอดภัยกว่า
ดังนั้น การกล่าวว่าใบอนุญาต STP ไม่มีมูลค่าเท่าใบอนุญาต MM โดยพิจารณาจากขนาดเงินที่ใช้ในการสมัครเท่านั้น
เป็นเรื่องที่ไม่ถูกต้อง
2. ด้านที่อาจทดสอบความมั่นคงของแพลตฟอร์ม
FCA ได้ดีกว่า
ในด้านการเงิน การสมัครใบอนุญาต FCA เป็นเพียงขั้นตอนแรกเท่านั้น
ควรรู้ว่า FCA เป็นหน่วยงานกำกับดูแลที่เข้มงวดที่สุดในโลก
การได้รับใบอนุญาตไม่ใช่แค่การสมัครเท่านั้น นอกจากนี้ยังต้องมี:
1.การสมัครขออนุญาตแต่ละธุรกิจ
ซึ่งแต่ละธุรกิจต้องเสียค่าธรรมเนียมแยกกัน
2.ค่าธรรมเนียมรายปี
หรือที่เรียกว่าค่าธรรมเนียมที่นั่ง
3.ถ้าคุณสามารถให้บริการซื้อขายได้
ต้องมีการวางเงินประกัน
4.การบังคับซื้อประกัน PI
(Professional Indemnity Insurance) ของ FCA
5.การเปิดบัญชีฝากเงินแยกต่างหากตามที่ FCA กำหนด
เรามาดูรายละเอียดทีละข้อ
1.การอนุญาตธุรกิจ
แพลตฟอร์มแต่ละแห่งมีการอนุญาตธุรกิจที่แตกต่างกัน เช่น แพลตฟอร์ม EBC Group ของเรามีการอนุญาตธุรกิจทั้งหมด 14 รายการ ซึ่งหมายความว่า EBC สามารถให้บริการผลิตภัณฑ์การซื้อขายที่หลากหลาย
เปรียบเทียบกับแพลตฟอร์มส่วนใหญ่ที่มีการอนุญาตธุรกิจเพียง
3-5 รายการ
ตามมาตรฐานการอนุญาตของ FCA แพลตฟอร์มอย่าง EBC Group อาจต้องใช้จ่ายในการอนุญาตธุรกิจสูงถึง
280,000-400,000 ปอนด์
ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมหลายหมื่นปอนด์
2.ค่าธรรมเนียมรายปี
FCA คิดค่าธรรมเนียมรายปีตามสัดส่วนของ Client
money โดยประมาณที่ 0.01%, 0.0075% และ 0.005%
ตามจำนวนเงิน ดังนั้น แพลตฟอร์มหลักส่วนใหญ่ต้องเสียค่าธรรมเนียมรายปีประมาณ
400,000-500,000 ปอนด์ และอาจสูงถึงล้านปอนด์
3.เงินประกันการซื้อขาย
โดยทั่วไปอยู่ที่ 2,000,000 ปอนด์
และจะปรับตามขนาดของปริมาณการซื้อขาย ดังนั้น 2,000,000 ปอนด์เป็นขั้นต่ำในการให้บริการซื้อขาย
4.ประกัน PI
(Professional Indemnity Insurance)
ขั้นต่ำที่ FCA กำหนดคือวงเงิน 1,000,000
ปอนด์
แต่ในความเป็นจริง
แพลตฟอร์มที่ดีมักจะมีวงเงินประกันสูงกว่านี้มาก ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์ม EBC
Group ที่ซื้อประกันวงเงินหลายสิบล้านดอลลาร์ต่อปี
ซึ่งคิดเป็นค่าใช้จ่ายปีละกว่า 1,000,000 ปอนด์
5.บัญชีเงินฝากอิสระ
การเปิดบัญชีเงินฝากอิสระมีมาตรฐานที่สูง แพลตฟอร์ม FCA ที่ดีมักเลือกเปิดบัญชีกับธนาคาร Barclays
ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น? ธนาคาร Barclays
เป็นธนาคารข้ามชาติระดับสูงของอังกฤษ และเป็นธนาคารระดับโลก
ซึ่งมีความสามารถในการฝากเงินระดับ AAA
แต่การเปิดบัญชีกับ Barclays มีมาตรฐานสูง
โดยเฉพาะบัญชี Corporation Banking Account ที่ต้องมีรายได้และเงินฝากขั้นต่ำ
6,500,000 ปอนด์ ซึ่งเป็นการทดสอบกระแสเงินสดของแพลตฟอร์มอย่างมาก
แพลตฟอร์มที่เราเคยลองเทรดมีเพียงไม่กี่แห่ง ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์ม EBC ที่สามารถเปิดบัญชีนี้ได้
จากที่เราสืบค้นมา
ค่าใช้จ่ายนอกจากค่าธรรมเนียมการสมัครใบอนุญาตและค่าเปิดบัญชีกับธนาคารฝากเงิน อย่างน้อยค่าใช้จ่าย
200,000-300,000 ปอนด์
และแพลตฟอร์มที่มีการอนุญาตธุรกิจหลายรายการอย่าง EBC ค่าใช้จ่ายอาจสูงกว่า
4,000,000 ดอลลาร์สหรัฐ และไม่รวมค่าธรรมเนียมรายปีและประกัน
PI เป็นต้น
ที่สำคัญคือ ไม่ว่าจะเป็นใบอนุญาต STP หรือ MM ค่าใช้จ่ายและข้อกำหนดบังคับดังกล่าวจะเหมือนกัน
ดังนั้น ฉันคิดว่าการอนุญาตธุรกิจ, การประกัน PI และบัญชีเงินฝากอิสระต่างหากเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีกว่าในการวัดคุณภาพของแพลตฟอร์ม
ดังนั้น คุณยังคิดว่าใบอนุญาต STP ไม่มีมูลค่าสูงเท่าใบอนุญาต MM หรือไม่?
*ข้อมูลข้างต้นเป็นเพียงการสรุปเบื่องต้นจาก
ปสก.ปละอยากจะแชร์เพื่อเป็นความรู้แก่ผู้นักลงทุนมือใหม่
*คำเตือน:
การลงทุนมีความเสี่ยงสูงต้องมีความรู้พื้นฐานในการลงทุนแล้วแพลตฟอร์มเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินทุนของคุณ
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น