เมื่อเปรียบเทียบระหว่างหุ้น ฟิวเจอร์ส และออปชั่น กับ CFD (สัญญาการซื้อขายส่วนต่าง) มีข้อดีอะไรบ้าง?
ด้วยการพัฒนาในอุตสาหกรรมการเงิน
โอกาสในการซื้อขายที่เราสามารถเข้าร่วมได้ก็เพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน
เครื่องมือการลงทุนก็มากมายขึ้นด้วย
หุ้น ฟอร์เวิร์ส ออปชั่น และล่าสุด CFD (สัญญาการซื้อขายส่วนต่าง) เป็นที่รู้จักกันดีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และเครื่องมือช่วยซื้อขายแต่ละแบบจะเหมาะกับนักเทรดแบบไหนกันนะ?
1. เวลาการซื้อขาย
1.1 ตลาดหุ้น
ตลาดหุ้นเป็นตลาดที่เราคุ้นเคยมากที่สุด
แม้ว่าแต่ละตลาดจะแตกต่างกัน แต่โดยทั่วไปเวลาการซื้อขายของตลาดหุ้นอยู่ที่ 4-6 ชั่วโมง
1.2 ฟิวเจอร์ส
ฟิวเจอร์สแบ่งเป็นตลาดเช่นกัน เช่น CME
(Chicago Mercantile Exchange) มีเวลาการซื้อขายมากกว่า 23 ชั่วโมงต่อวัน ส่วนในประเทศจีนมีการแบ่งเป็นช่วงกลางวันและกลางคืน
โดยทั่วไปการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้นในช่วงกลางวันประมาณ 3.5 ชั่วโมง ส่วนกลางคืนมีเพียงบางผลิตภัณฑ์ที่เปิดให้ซื้อขายประมาณ 3-5
ชั่วโมง
1.3 ออปชั่น
ออปชั่นแบ่งเป็นช่วงกลางวันและกลางคืนเช่นกัน
ทั่วโลกเวลาการซื้อขายเฉลี่ยประมาณ 6-9 ชั่วโมง
1.4 CFD
เนื่องจาก CFD ครอบคลุมตลาดทั่วโลก เวลาการซื้อขายจึงเป็น 24 ชั่วโมง:
ตลาดเอเชียเปิดประมาณ 03:00/04:00 (เวลาออมแสง/เวลาปกติ)
และปิดเวลา 15:00/16:00 (เวลาออมแสง/เวลาปกติ) ตลาดยุโรปเปิดเวลา
15:00/16:00 และปิดเวลา 23:30/24:30 (เวลาออมแสง/เวลาปกติ)
ตลาดอเมริกาเปิดเวลา 20:30/21:30 และปิดเวลา 03:00/04:00
(เวลาออมแสง/เวลาปกติ)
2. เลเวอเรจการซื้อขาย
2.1 ตลาดหุ้น
เลเวอเรจในตลาดหุ้นมักต่ำมาก
บางตลาดอาจไม่มีเลเวอเรจเลย ถ้ามีสูงสุดประมาณ 2-10 เท่า ทำให้ไม่สามารถใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
2.2 ฟิวเจอร์ส
ตลาดฟิวเจอร์สทั่วไปมีเลเวอเรจอยู่ที่ประมาณ
5-20 เท่า ขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขาย
2.3 ออปชั่น
เลเวอเรจของออปชั่น = (ราคาหุ้นพื้นฐาน
/ ราคาออปชั่น) × เดลต้า
โดยเดลต้านี้มักเปลี่ยนแปลงตามราคาหุ้นพื้นฐาน โดยทั่วไปจะไม่เกิน 100 เท่า แต่เนื่องจากออปชั่นมีความเสี่ยงที่ไม่จำกัด
การใช้เลเวอเรจสูงเกินไปอาจไม่เหมาะสม
2.4 CFD (สัญญาการซื้อขายส่วนต่าง)
เลเวอเรจของ CFD สูงกว่ามาก โดยทั่วไปประมาณ 30 เท่า และสูงสุดอาจถึง
500 เท่า ทำให้เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการใช้เงินทุน
อย่างไรก็ตาม เลเวอเรจของ CFD มีความสัมพันธ์กับการกำกับดูแล
การกำกับดูแลชั้นนำเช่น FCA ของสหราชอาณาจักร, NFA ของสหรัฐอเมริกา และ FSA
ของญี่ปุ่นมักมีเลเวอเรจสูงสุดที่ประมาณ 30 เท่าสำหรับผู้ใช้ทั่วไป
แต่บางแพลตฟอร์ม เช่น EBC สามารถให้เลเวอเรจสูงกว่า 100
เท่าสำหรับนักลงทุนมืออาชีพ
ซึ่งควบคู่กับการกำกับดูแลที่เข้มงวดและการใช้เงินทุนที่มีประสิทธิภาพ
เลเวอเรจจากการกำกับดูแลในต่างประเทศมักมีความยืดหยุ่นมากกว่า
โดยสูงสุดอาจถึง 500 เท่า
แต่ควรระวังแพลตฟอร์มที่อ้างว่ามีเลเวอเรจสูงถึง 1000 หรือ 2000
เท่า เนื่องจากมีความเสี่ยงสูง
ในขณะนี้
การกำกับดูแลในต่างประเทศที่เป็นไปตามกรอบการกำกับดูแลชั้นนำมีน้อย เช่น CIMA ของเกาะเคย์แมน ซึ่งมีใบอนุญาตเต็มรูปแบบเพียงไม่กี่แห่ง ตัวอย่างเช่น EBC
ที่เป็นหนึ่งในผู้ได้รับอนุญาตทั้งหมด ซึ่งแสดงถึงความเป็นผู้นำ
ในการซื้อขาย CFD จำเป็นต้องพิจารณาทั้งการกำกับดูแลและเลเวอเรจ
3. อุปสรรคในการเข้าร่วม
3.1 ตลาดหุ้น
เนื่องจากเลเวอเรจต่ำ
ถ้าต้องการซื้อขายหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง ราคามักจะแพงมาก
เช่น Nvidia ปัจจุบันราคาหุ้นอยู่ที่ 120.91 ดอลลาร์ต่อหุ้น
หากต้องการซื้อ 1 lot (100 หุ้น) จะต้องใช้เงิน 12091
ดอลลาร์ แม้ใช้เลเวอเรจ 10 เท่าก็ยังต้องใช้เงิน
1209 ดอลลาร์
สำหรับหุ้นอย่าง Berkshire
Hathaway ที่มีราคาสูงถึง 616,000 ดอลลาร์ต่อหุ้น
คนส่วนใหญ่ไม่สามารถเข้าร่วมได้
3.2 ฟิวเจอร์ส
มูลค่าของสัญญาฟิวเจอร์สมักจะสูง
เช่น การซื้อขายทองคำในประเทศจีน (1 lot) ปัจจุบันต้องใช้เงินประมาณ 54,000 หยวน ใน CME
หนึ่ง lot เท่ากับ 100 ออนซ์
ใช้เลเวอเรจสูงสุด 15 เท่า ต้องใช้เงินประกันประมาณ 15,000
ดอลลาร์
3.3 ออปชั่น
ออปชั่นประกอบด้วยค่าธรรมเนียมและกำไรขาดทุน
โดยทั่วไปการซื้อออปชั่นจะดูว่าต้องใช้หรือไม่ใช้สิทธิ์
ความเสียหายสูงสุดคือค่าธรรมเนียม
การขายออปชั่นต้องดูว่าฝ่ายตรงข้ามใช้สิทธิ์หรือไม่ ค่าธรรมเนียมเป็นรายได้
แต่ความเสียหายอาจไม่มีขีดจำกัด
เนื่องจากความเสี่ยงไม่มีขีดจำกัด
อุปสรรคในการเข้าร่วมออปชั่นจึงสูงมาก โดยทั่วไปต้องมีเงินทุนมากกว่า 70,000 ดอลลาร์ และต้องผ่านการทดสอบความรู้เฉพาะ
3.4 CFD (สัญญาการซื้อขายส่วนต่าง)
CFD มีต้นทุนต่ำมาก
เนื่องจากไม่ได้ถือสินทรัพย์จริง CFD อนุญาตให้ซื้อขายขั้นต่ำ
0.01 lot เช่น ทองคำใช้เงินประกันเพียง 4.6 ดอลลาร์ด้วยเลเวอเรจ 500 เท่า
การเข้าร่วม CFD ก็ง่ายมาก เช่น EBC เปิดบัญชีด้วยเงินขั้นต่ำเพียง 200
ดอลลาร์ เลือกซื้อขายได้ตั้งแต่ 0.01 ถึง 40
lot ทำให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้น
4. ความยากในการควบคุมตลาด
4.1 ตลาดหุ้น
ปัจจุบันมูลค่าการซื้อขายในตลาดหุ้นทั่วโลกประมาณ
1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน
ถ้าแบ่งเป็นตลาดเดียว หรือหุ้นเดียว
ผู้ควบคุมตลาดสามารถมีเงินทุนเพียงพอในการควบคุมตลาดได้
4.2 ฟิวเจอร์สและออปชั่น
การซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่นทั่วโลกมีมูลค่าประมาณ
1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน
โดยฟิวเจอร์สมีสัดส่วนประมาณ 2:3
เมื่อเปรียบเทียบกับหุ้น และ ฟิวเจอร์สมีสินค้าที่ซื้อขายน้อยกว่า
ทำให้เงินทุนกระจายตัวมากขึ้น การควบคุมตลาดจึงยากขึ้น
ส่วนออปชั่นมีความซับซ้อนมากขึ้น
ผู้ควบคุมตลาดสามารถซื้อขายออปชั่นจำนวนมากเพื่อส่งผลต่อการคาดการณ์ของตลาด
ทำให้การควบคุมตลาดยากกว่า
4.3 CFD (สัญญาการซื้อขายส่วนต่าง)
CFD มีมูลค่าการซื้อขายสูงถึง
6.7 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน และมีค่าสูงสุดถึง 11.2 ล้านล้านดอลลาร์
การซื้อขายจำนวนมากหมายความว่าไม่มีหน่วยงานหรือบุคคลใดสามารถควบคุมตลาดได้
อีกทั้งสภาพคล่องของ CFD มาจากธนาคารข้ามชาติและแหล่งสภาพคล่องนอกภาคการธนาคาร
ทำให้การควบคุมตลาดยากมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม
การเลือกแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีสภาพคล่องชั้นนำเป็นสิ่งสำคัญ ตัวอย่างเช่น EBC ที่เชื่อมต่อกับสภาพคล่องชั้นนำ 36 แหล่ง รวมถึง JPMorgan,
UBS, Deutsche Bank, Citi และ Barclays ซึ่งครอบคลุมแหล่งสภาพคล่องชั้นนำของโลก
9 แห่ง
ดังนั้น EBC สามารถให้ราคาที่มีความลึก 5 ระดับ
และสเปรดต่ำสุดถึง 0 ซึ่งเพิ่มโอกาสในการทำกำไรจากการซื้อขายได้มากขึ้น
โดยรวมแล้ว หุ้น ฟิวเจอร์ส ออปชั่น และ CFD ต่างก็มีข้อดีของตนเอง เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว CFD มีอุปสรรคในการเข้าร่วมต่ำกว่า
สามารถให้เลเวอเรจที่สูงกว่า และปรับจำนวนการซื้อขายได้อย่างยืดหยุ่น
สามารถสลับไปมาระหว่างสินทรัพย์ต่าง ๆ ได้อย่างอิสระ
ทำให้สามารถจับโอกาสในตลาดได้ดียิ่งขึ้น
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น